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发娱乐场博|陈浩:牛市不期将至,打猎如何进行?

发布日期:2020-01-09 14:45:15

发娱乐场博|陈浩:牛市不期将至,打猎如何进行?

发娱乐场博,每日投资箴言

当价格开始上扬时,这只股票的交易额越小,情况越乐观。——安德烈•科斯托兰尼

行情速递

沪深两市今日平开,三大指数早盘一波下挫后在券商、5g板块带动下震荡走强,午后指数维持强势,高位震荡,沪指收复2600点。截至收盘,沪指涨1%终结四连阴,创业板指涨近2%,通信、海南等板块全面爆发,近期热门股频现巨震,创投、独角兽概念股大幅杀跌。

市场下探回升,不断迂回调整,逐渐呼应陈浩老师上周对市场的预判 “a股接下来就是受阻回落,二次探底。”牛市还有多远?眼下用什么样的策略应对市场?特整理陈浩老师昨晚直播,给大家继续指南!

现在市场上有多少钱,大致估计现在有那么七八千亿,1万亿是不到的。在这种情况下,资金跟流动性之间基本上是正比的关系,如果资金少了,流动性就缺失了,这个时候价格就撑不住了。但是这种线性关系只是在市场的某一段是有效的,就是绝对的市场底上方大概20%以上,资金跟指数之间就建立等比例的关系了,有多少钱就有多高的指数,我们管这个叫资金推动大盘。

当市场跌到某个价位附近,资金跟指数关系就不大了。因为有些股票由于内在价值的原因,还是跌不动的。资金再少,指数的下跌幅度逐渐就趋缓,慢慢的就构筑了一个所谓的叫底部成交密集区,也就是筹码密集。筹码密集之后,如果一个利好让股价越过筹码密集区,那牛市就爆发了。

牛市爆发前期的筹码密集建好了吗?

现在就看看筹码密集区现在建好了吗?沪深300指数冲到这个点,筹码空间大概是40%,先让它跌下来了。它的运动是在筹码密集区里面运动,滚上去又滚下来,没有筹码聚集成一个孤立的峰。一旦向上突破就前程似锦。

以前有一个蓝筹股结构牛。这是2016年的9月2号,也就是一年多以前。这个时候沪深300指数形成至少叫半密集筹码峰,不是特别理想的完全密集。还有个向上滚峰,然后上方的空间也打开了。一旦向上突破,市场群情激奋,才可以形成索罗斯定义的叫反射现象。

然后直到这个地方就到头了,毕竟这是结构牛,没有长到足够高,这也可以理解的,因为市场整体上还是有问题的。现在它下来了,如果再形成一个沪深300的牛市,哪怕是结构牛,你还得重新做底部的筹码密集。有人说能不能直接冲上去?我没见过这样的案例,直接冲上去是非常难的。因为你直接冲上去,比如说走到这,投资者会兴奋吗?有一半人还套牢,叫好的人只有在底下获利这一半,投资者很难达成共识。请记住,这共识很重要。

咱们看上一波牛市的情况,测算一下筹码峰的宽度,以便下次你同样遇到它的时候,你能认出它来。这个就是牛市启动前了,这是沪深300指数,走到这,主峰是相当高的。你比较主峰的高度跟次级峰的高度,你会发现主峰的高度大概已经是高于上面小峰十倍了。但是如果是想一路就直接冲上去还是不行的,中间还是要再做一些动作。这个动作就是把上面峰要彻底消下来。

我们看上一个的沪深300指数冲上去之后向上的前进是缓步进行的,不是直接就爆发。又走到这你会发现出现了一个滚峰,也就是最低位峰移位到次低位顶峰,而这次低位的高度是它曾经形成的市场底,2077点的20%左右。整个筹码峰的空间都是用半宽度,筹码峰峰高的一半。它的宽是多少?一般来说我有一个要求,筹码峰的半宽度不能超过20%,这就叫筹码密集。当然这个峰基本上满足要求。

咱们再看上证指数,还是复习上一次的筹码密集和这一次的。先回到历史2014年7月16号。你看密集峰多好,主要关键不是压缩后的画面密集峰到底是多高,而是移到当时去认真的进行测量。全部的筹码大致是浓缩在大部分筹码20%的筹码空间内,这个时候就叫筹码密集了,你可以说上一轮上证指数的爆发前筹码密集的是非常好的,就是这样。

看当前的筹码,一看两个峰就完了。两个峰就不叫筹码密集,就叫多峰和双峰状态,就需要一个时间把两个峰修理成一个峰。在史上最快的筹码的修理在6000点跌下来之后,这是6124点,就是上一波的牛市转熊了。

1664市场底出来了之后,筹码的峰还是多峰状态,怎么办?看看上一次市场怎么解决筹码密集的问题。我的定理是不会错的,筹码必须密集,走到这,是1664之后52个交易日,差不多三个月就过去了。所以大家是不是注意到,我老说三个月后春天就来了,后来你再问我什么时候来,我说三个月后。怎么老说三个月?

实际上是这个市场筹码密集最快的速度,还真的就是三个月。没有比这个更快的了,就1664的那一波走到这,这个筹码是不是密集,看看是不是绝大多数的筹码都在20%的空间内?一般来说不算峰的根,算在这,然后下移一格两格在这里。将将就是20%,这就是筹码密集了。筹码密集完成了之后,如果这时候再有利好,一下就上去了。这就是上一波1664牛市。

​如何判断打猎成功了还是失败了?

说到这,咱们要注意一个问题,牛市不是从你进场的时候必须得翻倍。牛市的高度每一波都可以是不同的,具体问题要具体分析。但是这波牛市不够高,那就导致了人们认为它还应该是更高,所以在上面折腾了许久,才重新进入熊市的。如果要给出足够高,你也可以想象人们可能就跑了。

一个季度筹码的最快的密集速度,它现在筹码还是双峰,牛市爆发最快的时间是3个月,但是实际上大家也知道三个月做不到这一点,因为现在的交易相当的低迷。上一波筹码密集的速度大概是一年半左右,这波筹码是以这种速度密集的,然后牛市就爆发了,这波牛市5178点可以了。事后说5178点已经很幸福了,但回顾当时5000点附近是不是投资者觉得特别不够,总觉得这波牛市会到6000点以上?机构也是这样想的,所以就导致了5178点大部分机构没出货。没出货之后他们的行为就符合行行为金融学了。

这个市场刚才我跟你说的筹码密集了,反正一时半会牛市爆发不了,那牛市爆发不了的策略应该是怎么样呢?今天的主题是打猎。我想告诉大家,你怎么知道别人打猎到底是成了还是不成了?有个指标能够帮你解决这个问题。这个指标是谁呢?融资融券指标。

为什么融资融券余额能帮你知道其他投资者打猎是否成功了呢?我们做这样的假设,如果投资者赚钱了,他就倾向于加仓。看这里,2010年的10月12号当时的融资余额差不多是50个亿。

再往下走,你注意一下,从3186点跌下来大家知道后面还有187几点的融资余额仍然是上升的,直到到这儿跌下来。这是54个交易日,三个月市场都不怎么样,融资余额还是上升的。我们一路就走来,这有个1949,好像还是1849点,一路融资余额都是上升的。然后你就应该奇怪这件事,而且还有一个特点,只要指数稍微这么一涨,融资余额就陡峭上升。

我以这个为标志,比如反弹到这里,到这里你看融资余额是不是迅速跟进上扬,甚至上扬的速度跟之前比还快了好多?说明什么问题呢?你做逻辑推理,如果大家要没赚钱能加速上扬吗?那就说明有人打猎成功了。

所以有人打猎成功了没有,主要看的是融资余额,如果由于融资余额加速上扬,说明有人打猎成功了。

陈浩

行为金融学家,知名财经大v。1997年发明筹码分布、成本均线等技术分析指标并主持设计指南针软件;2002开始研发天狼50产品,获得市场和用户广泛好评,被粉丝尊称为狼帅。

现任鼎信汇金(北京)投资管理有限公司总经理,带领团队管理多只私募基金,并与国泰基金深度合作,历经三年穿越牛熊,共同将国泰聚信价值优势基金打造成一款荣获“2016年度开放式混合型金牛基金”奖的明星基金。

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